2023 NH 투자증권 빅데이터 경진대회, “블룸버그, 나스닥과 함께 세계속으로!”

안녕하세요 TEAM DACOBI입니다! 저희는 자본자산 가격결정 모형인 기존 CAPM에서 감정 지수를 활용하여 개선된 수정 CAPM과 개인 투자에 도움이 될 수 있도록 뉴스 토픽 모델링을 고안하였습니다:)
외부데이터 링크: https://drive.google.com/drive/folders/1103rxulfgHBTQFowK_Ya2sZa3iChisml?usp=sharing

<분석 배경>
투자자들이 뉴스를 기반으로 주식 거래와 관련된 패턴과 상관 관계를 찾고자 합니다. 그리고 이러한 관계가 존재할 경우, 이를 반영하여 새로운 기대 수익률을 계산하려고 합니다. 기대 수익률을 계산하는 방법으로 널리 사용되는 CAPM은 완전한 자본 시장 가정을 기반으로 하지만, 이것이 실제 시장의 변동성을 완벽하게 반영하지 못할 수 있습니다. 따라서, 수정된 베타를 계산하기 위해 뉴스 데이터와 VIX 지수를 체계적 위험에 결합하여 새로운 CAPM 모델을 제안합니다. 이 모델이 기존 CAPM과 비교했을 때 얼마나 효과적인지를 분석합니다. 이를 통해 개인 투자자들이 뉴스와 시장 동향을 더 잘 반영한 기대 수익률을 사용하여 투자 결정을 내릴 수 있는 기회를 제공하고자 합니다.

<분석 방법>
1) 뉴스 감정 분석 및 토픽 모델링
2) CAPM 모델링 및 산업 관계성 분석

<분석 활용 목표>
분석 결과, 실제 거래 체결 강도와 뉴스 VIX 지수 간에 강한 선형적 관계가 나타났습니다. P-VALUE가 0.05 미만으로 통계적으로 유의미한 결과를 확인했습니다. 이에 따라 11개의 산업 섹터를 고려한 수정된 CAPM 모델을 도입했습니다. 이 모델은 투자자들의 이슈에 민감도를 고려하여 시장 리스크를 적절히 반영하며, 투자자들이 시장의 변동성과 이슈에 대한 민감성을 분석함으로써 불필요한 리스크를 최소화하고 안전한 투자를 장려할 수 있을 것으로 예상됩니다.